核心提示:
本報(bào)于9月28日?qǐng)?bào)道題為《申科軸承:股權(quán)轉(zhuǎn)讓存質(zhì)疑 增長(zhǎng)乏善可陳》的文章,受到投資者的關(guān)注。除此之外,本報(bào)還發(fā)現(xiàn)有別家媒體質(zhì)疑該公司前身在歷史沿革方面存在多處不規(guī)范的情況,包括非貨幣出資未經(jīng)評(píng)估、出資資產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)、依評(píng)估增值違規(guī)進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整、股東出資不到位等。這些質(zhì)疑與公司產(chǎn)品流向謎團(tuán)相比,就是小巫見(jiàn)大巫了。
根據(jù)招股說(shuō)明書產(chǎn)銷情況部分的信息披露,2011年上半年申科軸承公司六大系列軸承產(chǎn)品均呈現(xiàn)產(chǎn)大于銷的狀態(tài),合計(jì)產(chǎn)量合計(jì)為4271套或2988.47噸,相比銷售合計(jì)為3980套或2742.14噸多出了291套或246.33噸。同時(shí)該公司另一大項(xiàng)產(chǎn)品軸承部套件也同樣呈現(xiàn)產(chǎn)大于銷的狀態(tài)(見(jiàn)下表),2011年上半年產(chǎn)量為767.71噸,相比銷量764.3噸多出來(lái)3.41噸。那么按照相關(guān)會(huì)計(jì)核算規(guī)則,這部分多生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品將形成存貨-庫(kù)存商品科目的凈增量。
產(chǎn)品系列 2011產(chǎn)量(噸) 2011銷售(噸) 2011產(chǎn)銷率
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 946.05 889.50 94.02%
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 1,121.60 1,032.00 92.01%
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 279.95 219.00 78.23%
VTBS 立式推力軸承系列 455.25 418.64 91.96%
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 171.63 162.00 94.39%
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 13.99 11.90 85.06%
軸承部套件 767.71 764.30 99.56%
合計(jì) 3,756.18 3,497.34 93.11%
從該公司產(chǎn)品單位成本來(lái)看,六大系列軸承產(chǎn)品及軸承部套件中,除VTBS 立式推力軸承系列出現(xiàn)小幅下跌之外,均呈現(xiàn)一定程度的上漲(見(jiàn)下表)
產(chǎn)品系列 2011單位成本(元) 2010單位成本(元) 成本漲幅
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 19,039.16 18,641.67 2.13%
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 18,910.64 18,643.16 1.43%
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 19,652.46 19,117.06 2.80%
VTBS 立式推力軸承系列 21,435.75 22,066.92 -2.86%
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 19,922.60 18,881.64 5.51%
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 20,589.82 14,755.32 39.54%
軸承部套件 18,793.93 15,982.25 17.59%
合計(jì) 138,344.36 128,088.02 8.01%
結(jié)合上述兩項(xiàng)內(nèi)容不難得出一個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)邏輯,從產(chǎn)量來(lái)看出現(xiàn)一定程度的產(chǎn)品積壓,同時(shí)產(chǎn)品單位成本還出現(xiàn)略微上漲,因此勢(shì)必導(dǎo)致存貨-庫(kù)存商品科目余額的同比增加,具體估算存貨凈增加金額測(cè)算如下:
產(chǎn)品系列 2011單位成本 凈增量 凈增額
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 19,039.16 56.55 107.67
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 18,910.64 89.60 169.44
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 19,652.46 60.95 119.78
VTBS 立式推力軸承系列 21,435.75 36.61 78.48
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 19,922.60 9.63 19.19
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 20,589.82 2.09 4.30
軸承部套件 18,793.93 3.41 6.41
合計(jì) 138,344.36 258.84 505.26
但是根據(jù)招股說(shuō)明書財(cái)務(wù)附注部分的信息披露,存貨-庫(kù)存商品科目2011年上半年末余額為152.07萬(wàn)元,相比2010年末375.77萬(wàn)元大幅減少了223.7萬(wàn)元,與前文推斷存在顯著矛盾。即便再考慮到存貨-發(fā)出商品部分余額影響,2011上半年末余額合計(jì)794.83萬(wàn)元,相比2010年末余額合計(jì)690.09萬(wàn)元僅凈增加了104.74萬(wàn)元,與前文推斷金額505.26萬(wàn)元還相差了400.52萬(wàn)元。那么申科軸承在2011上半年多生產(chǎn)出來(lái)的四百萬(wàn)元產(chǎn)成品流向了哪里呢?
根據(jù)招股說(shuō)明書產(chǎn)銷情況部分的信息披露,2011年上半年申科軸承公司六大系列軸承產(chǎn)品均呈現(xiàn)產(chǎn)大于銷的狀態(tài),合計(jì)產(chǎn)量合計(jì)為4271套或2988.47噸,相比銷售合計(jì)為3980套或2742.14噸多出了291套或246.33噸。同時(shí)該公司另一大項(xiàng)產(chǎn)品軸承部套件也同樣呈現(xiàn)產(chǎn)大于銷的狀態(tài)(見(jiàn)下表),2011年上半年產(chǎn)量為767.71噸,相比銷量764.3噸多出來(lái)3.41噸。那么按照相關(guān)會(huì)計(jì)核算規(guī)則,這部分多生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品將形成存貨-庫(kù)存商品科目的凈增量。
產(chǎn)品系列 2011產(chǎn)量(噸) 2011銷售(噸) 2011產(chǎn)銷率
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 946.05 889.50 94.02%
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 1,121.60 1,032.00 92.01%
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 279.95 219.00 78.23%
VTBS 立式推力軸承系列 455.25 418.64 91.96%
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 171.63 162.00 94.39%
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 13.99 11.90 85.06%
軸承部套件 767.71 764.30 99.56%
合計(jì) 3,756.18 3,497.34 93.11%
從該公司產(chǎn)品單位成本來(lái)看,六大系列軸承產(chǎn)品及軸承部套件中,除VTBS 立式推力軸承系列出現(xiàn)小幅下跌之外,均呈現(xiàn)一定程度的上漲(見(jiàn)下表)
產(chǎn)品系列 2011單位成本(元) 2010單位成本(元) 成本漲幅
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 19,039.16 18,641.67 2.13%
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 18,910.64 18,643.16 1.43%
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 19,652.46 19,117.06 2.80%
VTBS 立式推力軸承系列 21,435.75 22,066.92 -2.86%
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 19,922.60 18,881.64 5.51%
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 20,589.82 14,755.32 39.54%
軸承部套件 18,793.93 15,982.25 17.59%
合計(jì) 138,344.36 128,088.02 8.01%
結(jié)合上述兩項(xiàng)內(nèi)容不難得出一個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)邏輯,從產(chǎn)量來(lái)看出現(xiàn)一定程度的產(chǎn)品積壓,同時(shí)產(chǎn)品單位成本還出現(xiàn)略微上漲,因此勢(shì)必導(dǎo)致存貨-庫(kù)存商品科目余額的同比增加,具體估算存貨凈增加金額測(cè)算如下:
產(chǎn)品系列 2011單位成本 凈增量 凈增額
DQY 端蓋式滑動(dòng)軸承系列 19,039.16 56.55 107.67
ZQ/ZQKT 座式滑動(dòng)軸承系列 18,910.64 89.60 169.44
ZH 動(dòng)靜壓座式滑動(dòng)軸承系列 19,652.46 60.95 119.78
VTBS 立式推力軸承系列 21,435.75 36.61 78.48
1000MW/600MW/300MW 軸承系列 19,922.60 9.63 19.19
WRD/ZDJ/ZQH等其他系列軸承 20,589.82 2.09 4.30
軸承部套件 18,793.93 3.41 6.41
合計(jì) 138,344.36 258.84 505.26
但是根據(jù)招股說(shuō)明書財(cái)務(wù)附注部分的信息披露,存貨-庫(kù)存商品科目2011年上半年末余額為152.07萬(wàn)元,相比2010年末375.77萬(wàn)元大幅減少了223.7萬(wàn)元,與前文推斷存在顯著矛盾。即便再考慮到存貨-發(fā)出商品部分余額影響,2011上半年末余額合計(jì)794.83萬(wàn)元,相比2010年末余額合計(jì)690.09萬(wàn)元僅凈增加了104.74萬(wàn)元,與前文推斷金額505.26萬(wàn)元還相差了400.52萬(wàn)元。那么申科軸承在2011上半年多生產(chǎn)出來(lái)的四百萬(wàn)元產(chǎn)成品流向了哪里呢?