近日,臥龍電氣集團(tuán)股份有限公司2013年度第一期短期融資券募集說明書對公司所涉及的蓄電池行業(yè)進(jìn)行了分析。
鉛酸蓄電池產(chǎn)品生產(chǎn)工藝主流程圖
1、蓄電池行業(yè)監(jiān)管體制和產(chǎn)業(yè)政策
(1)監(jiān)管體制
公司目前主要生產(chǎn)鉛酸蓄電池,該行業(yè)已形成市場化競爭格局,實(shí)行行業(yè)自律管理,中國電器工業(yè)協(xié)會鉛酸蓄電池分會承擔(dān)其行業(yè)管理職能,制訂行業(yè)規(guī)章規(guī)范、經(jīng)濟(jì)技術(shù)政策、產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等,在政府、國內(nèi)外用戶、國內(nèi)外行業(yè)企業(yè)之間發(fā)揮“橋梁”、“紐帶”和社會中介作用。臥龍燈塔系中國電器工業(yè)協(xié)會鉛酸蓄電池分會的理事單位,是閥控蓄電池國家標(biāo)準(zhǔn)和信息產(chǎn)業(yè)部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一。
(2)產(chǎn)業(yè)政策
蓄電池產(chǎn)品不僅在電氣工業(yè)生產(chǎn)中占有重要地位,更與現(xiàn)代化的生活息息相關(guān),廣泛應(yīng)用于通信、數(shù)碼、電子、燈具、玩具、家用電器、器械儀表、備用電源、牽引動力等各個領(lǐng)域。蓄電池行業(yè)的發(fā)達(dá)程度可以反映一國電氣工業(yè)的制造水平,對國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)和提高人民生活質(zhì)量有著重要的影響。
國家歷來重視蓄電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和技術(shù)升級,近年來出臺了一系列鼓勵其行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策,主要有:
①《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2005年本)》,【2005】。
②《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要2006-2020》及配套措施,【2006】。
③《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》,【2006】。
④《輕工業(yè)技術(shù)進(jìn)步與技術(shù)改造投資方向(2009-2011年)》,【2009】。
⑤《汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》,【2009】。
⑥《汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造項目及產(chǎn)品目錄》,【2009】。
⑦《電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向》,【2009】。
⑧《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》,【2012】
多年來的鉛酸蓄電池污染問題在2011年得到了一次重拳處理,,我國80%以上的鉛酸蓄電池廠家停產(chǎn)整頓。2012年5月,工信部、環(huán)保部聯(lián)合發(fā)布《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》對新建項目和現(xiàn)有企業(yè)提出了更為嚴(yán)格和明確的要求,低水平低技術(shù)含量的項目將受到限制,現(xiàn)有企業(yè)將加快技術(shù)改造和行業(yè)整合,行業(yè)門檻也有所提高。
2、蓄電池行業(yè)現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)特征
(1)行業(yè)現(xiàn)狀
目前,我國蓄電池生產(chǎn)廠商眾多,主要以生產(chǎn)鉛酸蓄電池為主,行業(yè)競爭格局呈現(xiàn)兩極分化局面。小型生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)力量薄弱、產(chǎn)品技術(shù)含量低、生產(chǎn)環(huán)境不利于質(zhì)量控制,主要通過低價策略搶奪低端客戶,市場競爭無序;大型生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)投入大、產(chǎn)品技術(shù)含量高、品質(zhì)可靠、客戶穩(wěn)定,屬于高端市場競爭者,其競爭焦點(diǎn)集中于產(chǎn)品性能、可靠性、下游客戶的認(rèn)可,市場競爭有序。總體來說,蓄電池行業(yè)屬于充分競爭行業(yè),市場化程度較高,未來市場集中度將逐步提高。
(2)產(chǎn)業(yè)特征
目前,我國蓄電池行業(yè)是典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè),行業(yè)兩極分化現(xiàn)象明顯,即:低端市場競爭激烈且競爭焦點(diǎn)集中于價格競爭;高端市場產(chǎn)品集中度較高,呈現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)的特點(diǎn)。蓄電池作為普通電子工業(yè)產(chǎn)品,擁有廣闊的下游應(yīng)用領(lǐng)域和巨大的更換市場,無明顯的周期性、區(qū)域性、季節(jié)性特征。
3、蓄電池市場容量及供需關(guān)系
(1)市場供需狀況分析
鉛酸蓄電池產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、UPS、家用電器、電子設(shè)備、汽車制造與維修等眾多領(lǐng)域,市場需求旺盛。我國鉛酸蓄電池行業(yè)總產(chǎn)量占全世界鉛酸蓄電池產(chǎn)值的三分之一,我國已經(jīng)成為世界上最大的鉛酸蓄電池生產(chǎn)和出口國。
臥龍電氣公司主要生產(chǎn)閥控密封式鉛酸蓄電池,應(yīng)用于移動通信基站、計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)以及電力等行業(yè),目前公司蓄電池產(chǎn)品90%用作通信基站的備用電源。通信基站作為電信產(chǎn)業(yè)必要的先期投入設(shè)施,需要穩(wěn)定的后備電源以應(yīng)對市電電壓不穩(wěn)或者斷電等緊急情況,對蓄電池的需求巨大。
2011年以來,國家九部委對鉛蓄電池企業(yè)進(jìn)行整頓,全國82%的企業(yè)被取締或停產(chǎn),這導(dǎo)致鉛蓄電池產(chǎn)能嚴(yán)重不足,價格普漲,并波及到下游行業(yè)。截至2011年7月31日,各地共排查鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收(再生鉛)企業(yè)1930家,其中,被取締關(guān)閉583家、停產(chǎn)整治405家、停產(chǎn)610家;有252家企業(yè)在生產(chǎn),80家在建。這樣的話,全國82%的鉛蓄電池企業(yè)被關(guān)閉或停產(chǎn),刨除在建的80家企業(yè),實(shí)際生產(chǎn)的鉛蓄電池企業(yè)只有13%。
在“十二五”期間,我國電信業(yè)總體投資規(guī)模將達(dá)到2萬億元。根據(jù)工信部規(guī)劃的2009-2011年3G投資4,000億元,則2011年3G投資或達(dá)1,500億元。隨著我國電信業(yè)的快速發(fā)展以及下一代互聯(lián)網(wǎng)(IPv6)的推進(jìn),預(yù)計未來幾年電信服務(wù)與需求將保持較快的增速,通信基站建設(shè)將大幅擴(kuò)容,因此,通信基站用蓄電池市場前景非常廣闊。隨著國家對新能源產(chǎn)業(yè)的政策支持與大力推動,新能源產(chǎn)業(yè)的崛起,將引起通信、電力、IT、汽車業(yè)、建筑業(yè)、新材料行業(yè)等多個產(chǎn)業(yè)的重大變革,并催生一系列新興產(chǎn)業(yè)。作為能量轉(zhuǎn)換與儲存的關(guān)鍵部件,蓄電池在新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中占據(jù)著非常重要的地位,無論在太陽能、風(fēng)能等可再生能源的儲能系統(tǒng),還是新能源汽車的動力系統(tǒng),以及智能電網(wǎng)的調(diào)峰儲能應(yīng)用中,蓄電池均為核心部件,其技術(shù)水平對整個系統(tǒng)性能起著至關(guān)重要的作用。由此可見,新能源及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速擴(kuò)張,為電池產(chǎn)業(yè)帶來了空前的發(fā)展機(jī)遇。
由此可見,蓄電池產(chǎn)品市場短期內(nèi)由于政策調(diào)整導(dǎo)致供給嚴(yán)重不足,同時需求依舊旺盛,未來價格仍有上升空間。
(2)競爭格局及市場份額情況
通信用蓄電池市場是高端蓄電池市場,產(chǎn)品技術(shù)含量較高、產(chǎn)業(yè)較為集中,客戶相對穩(wěn)定。公司蓄電池業(yè)務(wù)主要由子公司臥龍燈塔實(shí)施,臥龍燈塔是該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一,占市場份額的6%左右,具有較強(qiáng)的市場競爭力。
通信用蓄電池市場的主要競爭對手如下表所示:
通信用蓄電池市場的主要廠商情況
(3)行業(yè)利潤變動情況
鉛酸蓄電池作為應(yīng)用最為廣泛的蓄電池品種,技術(shù)成熟,行業(yè)利潤水平較為穩(wěn)定。隨著國際社會對環(huán)保問題的不斷重視,技術(shù)水平較高的密封型閥控鉛酸蓄電池將成為行業(yè)主流產(chǎn)品,對環(huán)境影響較大的蓄電池產(chǎn)品將逐步被淘汰。因此,包括公司在內(nèi)的技術(shù)水平高、研發(fā)力量強(qiáng)、生產(chǎn)高端產(chǎn)品的大型生產(chǎn)企業(yè)將迎來行業(yè)整合契機(jī)。同時,若大型蓄電池企業(yè)憑借其技術(shù)和資金優(yōu)勢,產(chǎn)品逐步向環(huán)保型和性能更好的新型蓄電池過渡,則其整體利潤率將進(jìn)一步提高。
4、技術(shù)水平及發(fā)展趨勢
蓄電池的發(fā)展史,是一部材料科技的進(jìn)步史。在這一歷史進(jìn)程中,有兩個趨勢是最為重要和明顯的。一是制造工藝的改進(jìn)使蓄電池行業(yè)積累量變:就同類材料電池來看,設(shè)計和生產(chǎn)工藝的改進(jìn)將大力提高電池的性能。二是新電極材料的發(fā)明引起蓄電池行業(yè)的質(zhì)變:鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池的依次出現(xiàn)讓電池性能有了質(zhì)的飛躍。
從中、短期時間來看,由于鉛酸蓄電池生產(chǎn)技術(shù)成熟、價格便宜,在未來較長時間仍將普遍使用。出于對資源和環(huán)境保護(hù)等因素的考慮,鉛酸蓄電池將向節(jié)鉛、密封免維護(hù)、舊電池回收再利用等方向發(fā)展。長期來看,鉛酸蓄電池含重金屬鉛、能量密度低、循環(huán)使用壽命短等缺點(diǎn)是不容回避的,長期市場將逐漸被性能更優(yōu)異的其他材料蓄電池所取代。(鋼聯(lián))